Una guida dell'opzione Strategie di Trading per principianti opzioni sono contratti condizionali derivati che consentono agli acquirenti dei contratti a. k.a i titolari di opzione, per acquistare o vendere un titolo ad un prezzo prescelto. acquirenti di opzioni pagano un importo chiamato un premio dai venditori per un tale diritto. Qualora i prezzi di mercato sfavorevole per i titolari di opzione, che ti consente l'opzione scade senza valore e garantendo in tal modo che le perdite non sono superiori al premio. Al contrario, i venditori di opzioni, scrittori opzione a. k.a si assumono un rischio maggiore rispetto agli acquirenti di opzione, che è il motivo per cui richiedono questo premio. (Per saperne di più: Opzioni Basics). Le opzioni sono suddivise in call e opzioni put. Un'opzione call è dove l'acquirente del contratto acquista il diritto di acquistare l'attività sottostante in futuro ad un prezzo predeterminato, chiamato prezzo di esercizio o strike price. Un'opzione put è dove l'acquirente acquisisce il diritto di vendere l'attività sottostante in futuro al prezzo predeterminato. Perché le opzioni commerciali, piuttosto che una risorsa diretta Ci sono alcuni vantaggi di opzioni commerciali. Il Chicago Board of Option Exchange (CBOE) è il più grande tale scambio in tutto il mondo, offrendo opzioni su una vasta gamma di singole azioni e indici. (Vedi: Opzioni Do I venditori hanno un vantaggio Trading). Gli operatori possono costruire strategie di opzione che vanno da quelle semplici di solito con una sola opzione, a quelli molto complessi che coinvolgono molteplici posizioni in opzioni simultanee. Di seguito sono strategie di opzione di base per principianti. (Vedi anche: 10 strategie di opzione da sapere). L'acquisto chiama lungo chiamata Questa è la posizione preferita di operatori che sono: Bullish su una particolare azione o indice e non vogliono rischiare i loro capitali in caso di movimento di ribasso. Volendo prendere profitto leva sul mercato ribassista. Le opzioni sono strumenti a leva che consentono agli operatori di amplificare il vantaggio rischiando più piccoli importi di quanto sarebbe altrimenti necessario se il sottostante si scambiato. Le opzioni standard su un unico magazzino è equivalente per dimensioni, a 100 quote di capitale. Con opzioni di trading, gli investitori possono usufruire di opzioni di leva. Supponiamo che un trader vuole investire circa 5000 a Apple (AAPL), negoziazione circa 127 per azione. Con questo importo heshe possono acquistare 39 azioni per 4953. Supponiamo quindi che il prezzo del titolo aumenta di circa 10 a 140 nei prossimi due mesi. Ignorando alcuna commissione di intermediazione, commissioni o di transazione, il portafoglio commercianti salirà a 5448, lasciando al commerciante un ritorno dollaro netto di 448 o circa 10 sul capitale investito. Data la commercianti a disposizione budget di investimento heshe può comprare 9 opzioni per 4,997.65. La dimensione di un contratto è di 100 azioni di Apple, per cui il commerciante è effettivamente fare un affare di 900 azioni Apple. Come per lo scenario di cui sopra, se il prezzo aumenta a 140 a scadenza il 15 maggio 2015, i commercianti payoff dalla posizione di opzione sarà il seguente: Utile netto dalla posizione sarà 11.700 4,997.65 6.795 o un ritorno 135 sul capitale investito, un molto più grande di ritorno rispetto alla negoziazione direttamente l'attività sottostante. Rischio di strategia: i commercianti perdita potenziale da una lunga chiamata è limitata al premio pagato. il profitto potenziale è illimitato, il che significa il payoff aumenta tanto quanto le sottostanti aumenti dei prezzi delle attività. (Per saperne di più in: gestione del rischio con opzioni Strategie: chiamata a lunga e corta e Put posizioni). L'acquisto mette lungo messo Questa è la posizione preferita di operatori che sono: Bearish su un ritorno sottostante, ma non vogliono correre il rischio di movimenti avversi in un breve strategia di vendita. Volendo approfittare della posizione con leva finanziaria. Se un trader è ribassista sul mercato, può breve vendere un bene come Microsoft (MSFT), per esempio. Tuttavia, l'acquisto di un'opzione put sulle azioni può essere una strategia alternativa. Un'opzione put permetterà al trader di beneficiare della posizione, se il prezzo del titolo scende. Se invece il prezzo non aumenta, l'operatore può poi lasciare l'opzione scade senza valore perdendo solo il premio. (Per ulteriori informazioni, consultare: Cicli di stock option scadenza). Rischio di strategia: la perdita potenziale è limitato al premio pagato per l'opzione (costo dell'opzione moltiplicato la dimensione del contratto). Dal momento che la funzione payoff del lungo put è definita come massima (prezzo di esercizio - prezzo delle azioni - 0) il massimo profitto dalla posizione è limitato, dal momento che il prezzo delle azioni non può scendere sotto lo zero (vedere il grafico). Questa è la posizione preferita di commercianti che: si aspettano nessun cambiamento o di un leggero aumento del prezzo del sottostante. Vogliono limitare potenziale di rialzo in cambio di protezione al ribasso limitata. La strategia covered call comporta una posizione corta su una call e una posizione lunga nel sottostante. La posizione lunga assicura che lo scrittore chiamata breve consegnerà il prezzo del sottostante in caso di lunga commerciante di esercitare l'opzione. Con un fuori dell'opzione call denaro, un commerciante raccoglie una piccola quantità del premio, consentendo anche limitato potenziale di rialzo. (Per saperne di più in: Understanding Out Of opzioni di denaro). premio incassato copre le perdite potenziali al ribasso in una certa misura. Nel complesso, la strategia di replica sinteticamente l'opzione di vendita a breve, come illustrato nel grafico sottostante. Supponiamo che il 20 marzo 2015, un operatore utilizza 39.000 per comprare 1000 azioni di BP (BP) a 39 dollari per azione e, contemporaneamente, scrive un'opzione 45 chiamata al costo di 0,35, con scadenza il 10 giugno. I proventi netti di questa strategia è un deflusso di 38,650 (0.351,000 391.000) e, quindi, la spesa totale degli investimenti si riduce il premio di 350 raccolte dalla posizione dell'opzione breve chiamata. La strategia in questo esempio implica che il commerciante non si aspetta il prezzo di muoversi al di sopra di 45 o significativamente al di sotto 39 nei prossimi tre mesi. Le perdite nel portafoglio di azioni fino a 350 (nel caso il prezzo scende a 38.65) saranno compensati dal premio ricevuto dalla posizione scelta, in tal modo, verrà fornita una protezione al ribasso limitata. (Per ulteriori informazioni, consultare: tagliare le opzioni del rischio con chiamate coperto). Rischio di strategia: se il prezzo delle azioni aumenta più di 45 alla scadenza, l'opzione call a breve verrà esercitato e l'operatore dovrà consegnare il portafoglio azionario, perderlo del tutto. Se il prezzo della quota scende significativamente al di sotto 39 es 30, l'opzione scadrà senza valore, ma il portafoglio di azioni perderà anche un notevole valore in modo significativo un piccolo risarcimento pari al l'importo del premio. Questa posizione sarebbe preferito dai commercianti che possiedono l'attività sottostante e vogliono ribasso protezione. La strategia prevede una posizione lunga nel sottostante e così come una posizione di opzione lunga mettere. (Per la lettura correlate, vedere: Un'alternativa coperto Opzioni chiamata strategia di trading). Una strategia alternativa potrebbe essere vendendo l'attività sottostante, ma il commerciante non può decidere di liquidare il portafoglio. Forse perché heshe si aspetta utili di capitale elevati nel lungo periodo e cerca quindi di protezione sul breve periodo. Se il sottostante aumenti di prezzo alla scadenza. l'opzione scade senza valore e il commerciante perde il premio ma ha ancora il beneficio del maggiore prezzo del sottostante, che ha in mano. D'altra parte, se il prezzo del sottostante diminuisce, la posizione di portafoglio commercianti perde valore ma questa perdita è ampiamente coperto dal guadagno dalla posizione put che si esercita nelle circostanze date. Quindi, la posizione di protezione put può effettivamente essere pensato come una strategia di assicurazione. L'operatore può impostare prezzo di esercizio al di sotto del prezzo corrente per ridurre pagamento del premio a spese della diminuzione protezione al ribasso. Questo può essere pensato come l'assicurazione deducibili. Supponiamo per esempio che un investitore acquista 1.000 azioni della Coca-Cola (KO) ad un prezzo di 40 e vuole proteggere l'investimento da oscillazioni negative dei prezzi nel corso dei prossimi tre mesi. Sono disponibili le seguenti opzioni put: 15 giugno 2015 opzioni La tabella implica che il costo della protezione aumenta con il livello della stessa. Ad esempio, se il commerciante vuole proteggere il portafoglio di investimento contro ogni calo di prezzo, si può comprare 10 opzioni put a un prezzo di 40. In altre parole, si può acquistare un a scelta denaro che è molto costoso. Il commerciante finirà per pagare 4.250 per questa opzione. Tuttavia, se il commerciante è disposto a tollerare un certo livello di rischio di ribasso. può scegliere meno costoso di opzioni di denaro, come un 35 put. In questo caso, il costo della posizione opzione sarà molto inferiore, solo 2.250. Rischio di strategia: Se il prezzo delle gocce sottostanti, la perdita potenziale della strategia globale è limitata dalla differenza tra il prezzo iniziale di magazzino e prezzo di esercizio più il premio pagato per l'opzione. Nell'esempio di cui sopra, al prezzo di esercizio di 35, la perdita è limitata a 7,25 (40-352,25). Nel frattempo, la perdita potenziale della strategia che coinvolge le opzioni di denaro sarà limitata al premio di opzione. Opzioni offrono strategie alternative per gli investitori di trarre profitto da negoziazione titoli sottostanti. C'è un strategie di varietà che coinvolgono diverse combinazioni di opzioni, attività sottostanti e altri derivati. strategie di base per i principianti stanno comprando chiamata, l'acquisto di put, vendendo covered call e l'acquisto di put protettiva, mentre altre strategie riguardanti opzioni richiederebbero più sofisticate conoscenze e le competenze in derivati. Ci sono vantaggi per le opzioni di trading piuttosto che attività sottostanti, quali la protezione al ribasso e il ritorno leva, ma ci sono anche degli svantaggi, come la richiesta di pagamento del premio in anticipo. Vuoi imparare a investire ottenere una serie di 10 settimane di posta elettronica gratuito che vi insegnerà come iniziare a investire. Consegnato due volte a settimana, direttamente sul tuo inbox. How di Commercio di Apple Inc. (AAPL) Stock dopo i guadagni messaggi recenti: Itrsquos una grande settimana per i guadagni titoli tecnologici larga capitalizzazione che settimana, e thatrsquos andando a includere un grande rapporto di Apple Inc . (NASDAQ: AAPL) mdash e probabilmente una grande mossa in AAPL magazzino mdash il Martedì. Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) e Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN) sono tra i grandi titoli tecnologici sulla bolla di trimestrali di questa settimana, e il loro esercito in realtà dovrebbe muoversi mercati. Ma AAPL magazzino in specifico si prevede di muoversi 4,50 in entrambe le direzioni in seguito alla relazione guadagni, che è prevista per Martedì dopo la chiusura delle contrattazioni. titoli tecnologici larga capitalizzazione mdash la top 10 dei quali costituiscono una parte significativa del SampP 500 Index mdash hanno contribuito a mantenere il punto di riferimento a galla nel corso degli ultimi mesi. Mentre sotto la superficie, un sacco di settori reso massimi inferiori rispetto ai loro massimi 2015, il settore della tecnologia continua a spingere più in alto. In altre parole, dovrebbe AAPL e alcuni degli altri titoli tecnologici a grande capitalizzazione deludere sulle prospettive di questa settimana, o dovrebbe investitori altrimenti decidere di reagire negativamente, il mercato più ampio potrebbe diventare molto più volatile. Come promemoria, il mese di ottobre, storicamente parlando, tende a realizzare almeno una sorpresa volatilità (volatilità picco). Finora, Ottobre è stato stranamente tranquilla che conduce fino alle elezioni. Ma abbiamo ancora una settimana di negoziazione ha lasciato per il mese. Grafici AAPL archivio Per qualche punto di vista, letrsquos guardano grafici Applersquos. Nota nel primo grafico che AAPL magazzino nei suoi 2016 livelli bassi in maggio ancora tenuto la sua linea di supporto pluriennale. Questa linea di supporto coincide anche con il 200 settimane rosso di media mobile semplice. Il rally da allora ha spinto le azioni di Apple fuori del trend al ribasso che era in vigore dal inizio del 2015, quando il titolo ha cominciato a stallo. Da questo punto di vista, azioni Apple rimane su un treno toro. La domanda che ho: Fa AAPL ancora bisogno di una pausa o un reset prima che possa spingere ancora più in alto in yearrsquos finire Tuesdayrsquos rapporto di guadagni dovrebbe essere un buon punto di commutazione per lo stock, almeno nel breve termine. A partire dal Fridayrsquos vicino, il mercato delle opzioni è stata valutando in una più o meno 4,5 direzionale mossa (in entrambi i casi) per AAPL magazzino seguito alla sua relazione guadagni. Guardando il grafico giornaliero, questo significherebbe un raduno a testa verso circa 122, e un movimento al ribasso verso circa 111.50, che coincide anche con il giallo di 50 giorni in movimento Opzioni average. Using di Commercio guadagni AAPL Pubblicato il 23 luglio Trading azionari di tutto il tempi di guadagni rilasci è un'operazione notoriamente difficile perché richiede previsione accurata della direzione di movimento dei prezzi. previsioni sbagliate possono esporre il commerciante di perdita sostanziale se si muove grandi imprevisti contro la sua posizione. A causa del rischio associato a questi eventi, molti commercianti utilizzano le opzioni per definire il rischio e proteggere la loro capitale di trading. Lo scopo della mia missiva di oggi è quello di presentare diversi approcci per utilizzare le opzioni per catturare i profitti durante il ciclo di guadagno e per contribuire a presentare la logica e richiamare l'attenzione su un importante trappola potenziale di utilizzo di questi veicoli in questa situazione specifica. È essenziale riconoscere che come approccio annunci di utili, vi è un modello coerente e prevedibile di aumento della volatilità implicita delle opzioni. Questa volatilità implicita Juiced collassa in modo affidabile verso le medie storiche seguenti rilascio dei guadagni e il conseguente movimento di prezzo. Un vero esempio del mondo di questo fenomeno può essere visto nella catena opzioni di AAPL che segnalare i guadagni di domani pomeriggio. Le citazioni opzioni correnti vengono visualizzati nella seguente tabella: AAPL opzione commerciale Avviso della volatilità implicita etichettato come MIV nella tabella sopra riportata per la chiamata 605 sciopero. La volatilità per la serie anteriore, il contratto settimanale, è 59,6 mentre quella stessa opzione nella serie mensile Settembre porta una volatilità del 28,3. Questa è una differenza enorme e ha un notevole impatto sulla valutazione delle opzioni. Se il settimanale effettuata la stessa volatilità implicita come l'opzione di settembre sarebbe un prezzo di circa 7,70 piuttosto che il suo prezzo corrente di 16.50 Il valore della volatilità implicita nelle opzioni mese anteriori o opzioni settimana anteriori permette di calcolare la mossa prevista della sottostante ma tace sulla direzione del movimento. Una varietà di formule per calcolare la grandezza di questo movimento sono disponibili, ma la più semplice è forse la media del prezzo della serie strangolamento anteriore e straddle. Nel caso di AAPL, il straddle è al prezzo di 33.80 e la prima strangolamento out-of-the-money ha un prezzo di 28,95. Quindi la valutazione delle opzioni è la previsione di un movimento di circa 31.50. Questa analisi fornisce alcuna informazione sulla probabilità della direzione di movimento. Ci sono un gran numero di potenziali operazioni che potrebbero essere entrati a trarre profitto dalla reazione prezzo ai guadagni. Gli unici mestieri cattivi sono quelli che saranno influenzate negativamente dal crollo prevedibile della volatilità implicita. Un esempio di un povero commercio davanti ai guadagni sarebbe semplicemente l'acquisto di put lunghe o le chiamate a lunga. Questa costruzione commercio dovrà affrontare una forte vento contrario prezzo come la volatilità implicita ritorna verso il suo range di normalità dopo il rilascio dei guadagni. Vediamo semplici esempi di un commercio rialzista, un commercio al ribasso, e un mestiere che riflette un approccio diverso. La logica di base nella costruzione di questi traffici è che essi devono essere almeno minimamente influenzato dalla diminuzione della volatilità implicita (in optionspeak, Vega deve essere di piccole dimensioni) e anche meglio sono influenzati positivamente dalla diminuzione della volatilità implicita (commercio Vega negativi). Il commercio rialzista è un call spread di credito ed il PampL è graficamente di seguito: clicca per ingrandire Rialzista strategia di opzione AAPL Questo commercio è massimo definito rischio del costo per stabilire il commercio, una piccola esposizione negativa per diminuire la volatilità implicita, e raggiunge la massima redditività scadenza quando AAPL è a 615 o superiore. Il commercio ribassista è uno spread di debito put e il PampL è mostrato di seguito: clicca per ingrandire ribassista strategia di opzione AAPL Le sue caratteristiche funzionali sono simili al debito chiamata e raggiunge la massima redditività alla scadenza quando AAPL è a 595 o inferiore. Infine il diverso approccio, un commercio chiamato Condor ferro, con una vasta gamma di redditività. La diffusione di ferro Condor riflette l'aspettativa che AAPL si muoverà non più di 1,5 volte (1.5x) la mossa previsto: clicca per ingrandire di Apple 8211 AAPL Opzione Ferro Condor diffondere questo commercio ha profitto molto meno potenziale rispetto ai traffici direzionali, ma non richiede pronostico preciso della direzione del prezzo relativo al rilascio di guadagni. E 'redditizio finché AAPL chiude tra 551 e 651 alla scadenza. Questo è un esempio di un commercio vega negativo che beneficia del crollo della volatilità implicita. Questi sono solo tre esempi di una moltitudine di potenziali operazioni per catturare profitto intorno AAPLs ciclo guadagni. Queste stesse costruzioni commerciali e regole si applicano a qualsiasi sottostante prima di una major release guadagni, il rilascio di dati economici, o l'annuncio della FDA in cui uno o un piccolo gruppo di attività sottostanti sono significativamente influenzato. All'interno di ognuno di questi gruppi, ci sono più possibili costruzioni specifiche combinazioni di prezzo di esercizio che possono essere ottimizzati in modo da riflettere una vasta gamma di ipotesi di prezzo. Nella prossime settimane colonna, torneremo su questo argomento intrigante di opzioni commerciali intorno guadagni e vedere come trades eseguito il nostro esempio. Fino ad allora, Buon Trading semplice commerciale a settimana strategia di trading Registrazione OptionsTradingSignals oggi con la nostra prova di 14 giorni Questo materiale non deve essere considerato un consiglio di investimento. J. W. Jones non è un consulente d'investimento registrato. In nessun caso qualsiasi contenuto di questo articolo o il sito OptionsTradingSignals essere utilizzato o interpretato come una raccomandazione ad acquistare o vendere qualsiasi tipo di titolo o merce contratto. Questo materiale non è una sollecitazione per un approccio di trading per i mercati finanziari. Eventuali decisioni di investimento devono in ogni caso essere effettuate dal lettore o dal suo consulente d'investimento registrato. Questa informazione è per scopi educativi only. Is mela stock troppo costoso Opzioni prova con il più grande valore di tappo nel mercato di 628,42 miliardi, NASDAQ - listed Apple è nota come l'azienda più apprezzata in tutto il mondo, molto più avanti del prossimo due più valutati aziende Exxon Mobil (388,31 miliardi) e Microsoft (378.470.000.000). (I dati indicati sono a partire da gennaio 2015). Il 7: 1 frazionamento azionario nel giugno 2014 è riuscito a far scendere il suo prezzo di mercato azionario di un fattore 7 (645,57-92,22), pur mantenendo invariate le valutazioni complessive dell'azienda. (Per la lettura correlate, vedere: Come trarre profitto da archivio spaccature e riacquisti).Though la scissione fatta il prezzo delle azioni relativamente abbordabile per i piccoli investitori, il prezzo - in bilico nel range di 107 - è ancora considerato costoso per molte piccole e gli investitori di tutti i giorni. scorte costosi sono spesso percepiti come sopravvalutati, con poco o nessuno spazio per un ulteriore apprezzamento, mentre gli stock a basso prezzo sono visti per avere più potenziale di crescita (e quindi gli investitori tendono ad andare dopo penny stock). frazionamenti azionari generano più di liquidità a causa di prezzi bassi, il che porta a una maggiore partecipazione del mercato, che comprende i piccoli investitori. (Per la lettura correlate, vedere: la verità su Penny Stocks). Mele performance post-magazzino-split Anche se il Modigliani-Miller (MampM) Teorema afferma che le imprese dont crea alcun valore aggiunto semplicemente riorganizzando la loro struttura patrimoniale delle imprese (come ad esempio un frazionamento azionario), i dati storici confermano che la suddivisione di un magazzino ha un positivo impatto sul prezzo delle azioni. WSJ fornisce i seguenti dati sulla performance del titolo di essere meglio nel lungo periodo, a seguito di una scissione: sfide nel commercio di azioni Apple Anche dopo il frazionamento di un fattore 7, il prezzo al di sopra di 100 rende difficile attirare gli investitori comuni (prezzo psicologico barriere). Ma ci sono altri modi per il commercio di Apple attraverso opzioni a basso costo. Per mantenere un caso base per il confronto, si supponga che un investitore ha 2.000. Egli può quindi acquistare 20 azioni di Apple, supponendo che il prezzo è di 100. Consente di mantenere il prezzo obiettivo di 135 su posizioni lunghe (35 profitto) e 80 verso il basso (20 perdita). Commercio azioni Apple attraverso opzioni e combinazioni di opzioni Opzioni trading non consente solo un sacco di flessibilità per abbinare i commerci ad una frazione del costo, ma permette anche agli investitori di creare diverse combinazioni con vari rendimenti per soddisfare il loro appetito per il rischio. (Per la lettura correlate, vedere: misurazione e gestione del rischio di investimento). Per prima cosa decidere il vostro orizzonte temporale per gli investimenti in Apple (Vedi: Rischio comprensione e Orizzonte temporale).. NASDAQ consente fino a due opzioni yearlong essere scambiati per Apple (screenshot di opzioni di Apple disponibili nel gennaio 2015 che mostra contratti di opzione fino al gennaio 2017): consente di assumere una durata di due anni a lungo. Quindi, avere una visione direzionale per il commercio. Sarà il prezzo salire (lunghi stock posizione) o sarà andare verso il basso (posizione corta) nella orizzonte temporale desiderato Consente ora creare la posizione di opzione di Apple per adattarsi alla strategia di trading L'azienda ha mantenuto la sua prima posizione anche dopo la scomparsa di Steve Jobs . Nel complesso, l'aumento della liquidità nel mercato come si è visto dopo il frazionamento azionario sembra avere un impatto positivo, con un aumento dei prezzi da 92,2 a presentare oggi 100, con un'elevata intermedio di 119. (Vedi: Perché è importante di liquidità). Supponendo che il potenziale per un ulteriore apprezzamento di un obiettivo di prezzo di circa 135 entro 2 anni, ecco come un investitore comune può beneficiare di opzioni di trading su Apple, al posto del magazzino stesso. In questo scenario, è possibile acquistare una call option su azioni Apple con un prezzo di esercizio di ATM 100 che è in scadenza nel gennaio 2017, ed è attualmente disponibile per 20 (premio di opzione). Con 2.000 capitale commerciale. è possibile acquistare 100 opzioni call. Se il target di prezzo è raggiunto e l'Apple azione sottostante tocca 135 durante l'arco di tempo di due anni, il commerciante andrà a beneficio da un minimo di (135-100) 100 contratti, vale a dire 3.500. Questo è un profitto 175 sulla quantità di capitale del 2000 (rispetto a un mero 35 che sarebbe stato catturato con la rete in una borsa commercio vero e proprio). Tuttavia, il lato negativo è proporzionale. Se lo stock serbatoi di Apple a 80, l'opzione call sarà inutile alla scadenza e il trader perderà l'intero 2000, vale a dire una perdita di 100, molto peggio del 20 perdita avrebbe sofferto sul reale magazzino commercio. Per migliorare e ridurre il rischio di perdita di 100, permette di replicare l'esatta posizione di magazzino utilizzando una chiamata a lunga bancomat e put breve: La lunga chiamata costa 20, e la breve put dà 19. Prezzo netto di replicare la situazione delle scorte è 1. ( per di più, consultare: Gestione del rischio con opzioni Strategie: chiamata a lunga e corta e Put posizioni). Tuttavia, il breve put richiederà soldi margine, che varia da broker a broker. Supponendo 1.800 è necessaria per un breve margine di put, il restante 200 noi può ottenere 200 azionari posizioni simili. Se è raggiunto il prezzo obiettivo di 135, il commerciante guadagnerà 35 200 7.000 profitto. Se il prezzo colpisce 80 verso il basso, la perdita sarà limitata a 20200 4.000. In questo caso, più leva porta a rendimenti elevati e relativamente più basso rischio potenziale. Inoltre, si supponga che commerciante ha un livello di profitto definito e livello di rischio (che va bene con un utile massimo di 16 e perdita massima di 14). Un call spread toro sarà l'ideale. E 'composto da: 1) Una lunga telefonata con il prezzo di 90 strike costano 28 (Verde grafico) 2) Una breve telefonata con il prezzo di 120 strike dando 14 (Rosa grafico) 3) Posizione netta riflette con il blu grafico 4) Facendo un costo netto di 14 (28-14) in considerazione, la funzione di rete payoff si riflette nel grafico blu tratteggiata. In questo caso, la perdita massima possibile è limitato a 14, mentre il massimo ottenibile profitto è 16, a prescindere da quale modo e in che misura la mela magazzino prezzo si muove (cioè di profitto limitato, scenario di perdita limitata). Simile a sopra (scenari di prezzo di apprezzamento), opzioni di Apple e le combinazioni possono essere creati per i declini put lunga, combinazione di breve e lunga chiamata put. e girare a mettere posizioni spread. (Per ulteriori informazioni, leggi: Tre modi per profitto utilizzando Opzioni chiamata). Opzioni di Apple sono altamente attivo e liquido, consentendo l'equità dei prezzi e la competitività. Utilizzo delle opzioni di replicare posizioni azionarie ad una frazione del costo ha il vantaggio di leva (rendimenti elevati) e la capacità di applicare varie combinazioni per soddisfare le preferenze di rischio-rendimento desiderato. Insieme con le opzioni standard scambiati in dimensione del lotto di 100, mini opzioni sono disponibili anche in dimensioni molto 10. Ma opzione di scambio viene fornito con rischi di perdita elevata, i requisiti di margine e tariffe elevate di intermediazione. Inoltre, le scorte possono essere detenute per un periodo infinito, ma le opzioni hanno date di scadenza. I commercianti che tentano di replicare le scorte con opzioni devono rimanere vigile delle insidie e il commercio con cautela.
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